Как вы интерпретируете NPV и IRR?

Сравнение NPV и IRR. Метод NPV дает денежную стоимость, которую принесет проект, тогда как IRR генерирует процентную прибыль, которую, как ожидается, создаст проект. Цель. Метод NPV фокусируется на профиците проекта, тогда как IRR ориентирован на уровень безубыточного денежного потока проекта.

ROI означает возврат инвестиций. NPV означает чистую приведенную стоимость. IRR означает внутреннюю норму доходности.

Внутренняя норма доходности (IRR) Как мы видим, IRR фактически представляет собой доходность дисконтированного денежного потока (DFC), которая делает NPV равной нулю. Это связано с тем, что оба неявно предполагают реинвестирование доходов по своим собственным ставкам (т. е. r% для NPV и IRR% для IRR).

Всякий раз, когда возникает конфликт между NPV и IRR, всегда принимайте проект с более высоким NPV. Это связано с тем, что IRR по своей сути предполагает, что любые денежные потоки могут быть реинвестированы по внутренней норме доходности. Риск получения денежных потоков и отсутствия достаточно хороших возможностей для реинвестирования называется риском реинвестирования.

Как правило, чем выше IRR, тем лучше. Компания также может предпочесть более крупный проект с более низкой внутренней нормой доходности гораздо меньшему проекту с более высокой внутренней нормой доходности из-за более высоких денежных потоков, генерируемых более крупным проектом.

По сути, правило IRR — это руководство для принятия решения о продолжении проекта или инвестиций. Чем выше прогнозируемая внутренняя норма доходности проекта и чем на большую сумму она превышает стоимость капитала, тем выше чистые денежные потоки в компанию. Как правило, чем выше IRR, тем лучше.

Компании используют IRR, чтобы определить, оправданы ли инвестиции, проект или расходы. Расчет IRR покажет, заработала или потеряла ваша компания деньги на проекте. IRR позволяет легко измерить прибыльность ваших инвестиций и сравнить прибыльность одной инвестиции с другой.

5. Сходства между NPV и IRR • Оба являются современными методами составления бюджета капитальных затрат. Оба учитывают соотношение цены и качества. Оба учитывают денежный поток на протяжении всего срока реализации проекта.

При анализе типичного проекта важно различать цифры, возвращаемые NPV и IRR, поскольку при сравнении двух разных проектов с использованием этих двух показателей возникают противоречивые результаты. Как правило, один проект может обеспечить более высокую внутреннюю доходность, в то время как конкурирующий проект может показывать более высокую чистую приведенную стоимость.